Czym jest WIBOR?

WIBOR – czym jest?

WIBOR (z ang. Warsaw Interbank Offered Rate) to jeden ze wskaźników referencyjnych używanych na rynkach finansowych, w tym także w bankowości. Odzwierciedla on poziom stopy procentowej, po jakiej banki są zobligowane udostępnić innym bankom środki pieniężne (depozyty) na określony termin na rynku międzybankowym. Wskaźnik WIBOR jest wyznaczany przez GPW Benchmark.
WIBOR jest ściśle skorelowany z głównymi stopami procentowymi NBP. Polityka stóp procentowych i ceny pieniądza ma za zadanie m.in. powstrzymywać inflację lub stymulować wzrost gospodarczy.
Jeśli Komisja Nadzoru Finansowego podnosi stopy procentowe (najczęściej taka sytuacja występuje, gdy inflacja rośnie znacznie powyżej celu inflacyjnego), to należy się spodziewać, że wzrośnie również WIBOR. Gdy stopy procentowe spadają, wartość wskaźnika WIBOR również spada. Zdarza się, że WIBOR wyprzedza decyzje KNF, ponieważ uwzględnia on z wyprzedzeniem kierunek zmian związanych z głównymi stopami procentowymi NBP.

Kto i w jaki sposób wyznacza wysokość WIBOR?

Nad procesem ustalania stawki WIBOR czuwa administrator WIBOR, którym jest GPW Benchmark S.A. Jest to profesjonalny podmiot spoza rynku bankowego, który podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Zadaniem administratora jest zachowanie wiarygodności i reprezentatywności WIBOR-u oraz zapewnienie transparentności metod, które służą jego opracowaniu.
WIBOR funkcjonuje również na podstawie przepisów unijnych. Proces wyznaczania WIBOR jest bowiem zgodny z europejskim rozporządzeniem BMR. Rozporządzenie BMR to dokument, który określa rygorystyczne zasady opracowywania wskaźników referencyjnych, a także ramy działania administratorów stawek referencyjnych, podmiotów dostarczających dane oraz podmiotów wykorzystujących stawki w produktach finansowych.

Wysokość stawki WIBOR ustalana jest każdego dnia roboczego do godziny 11:00 przez największe banki działające w Polsce podczas tzw. fixingu. Każdy uczestnik fixingu zobowiązany jest dostarczyć kwotowania modelowe (wyliczone na podstawie transakcji międzybankowych) oraz kwotowania wiążące, czyli oprocentowanie, po jakim każdy bank jest zobligowany zawrzeć transakcję na każdy z terminów fixingowych.

W przypadku braku transakcji GPW Benchmark wykorzystuje do wyliczenia poziomu WIBOR kwotowania wiążące poprzez ich uśrednienie. Z reguły odrzuca się wartości skrajne (dwa najwyższe i dwa najniższe kwotowania w przypadku przekazania podczas fixingu 10 kwotowań lub jedynie najwyższe i najniższe kwotowanie, jeśli łącznie podczas fixingu przekazano 8 lub 9 kwotowań).

Ile wynosi WIBOR obecnie?

WIBOR obejmuje różne stawki obliczane na podstawie okresów, na jakie banki pożyczają sobie pieniądze. Do ustalania oprocentowania kredytów hipotecznych najczęściej używane są stawki WIBOR 3M (dotycząca depozytów trzymiesięcznych) i WIBOR 6M (dotycząca pożyczek sześciomiesięcznych). W lutym 2024 roku zarówno WIBOR 3M, jak również WIBOR 6M wynosi 5,85%.

Legalność stawki WIBOR

Wskaźnik WIBOR jest zgodny z polskimi przepisami i z regulacjami unijnymi.  Sposób ustalania i przekazywania danych, które służą określeniu wartości WIBOR, podlega ścisłym procedurom. Jest jednym z najbardziej kontrolowanych procesów, jakie funkcjonują na polskim rynku finansowym, dzięki czemu manipulacja wskaźnikiem nie jest możliwa. Cały proces jest w  pełni bezpieczny ze względu na znaczenie stawki WIBOR dla funkcjonowania polskiego systemu finansowego.
Wskaźnik referencyjny WIBOR to zatem najbardziej wiarygodny i obiektywny punkt odniesienia dla uczestników rynku finansowego. Potwierdza to również stanowisko Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego (UKNF) oraz Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKIK).